Transaksi आगे विदेशी मुद्रा अनुबंध

मुद्रा फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स विदेशी मुद्रा अग्रेषण अनुबंध विदेशी मुद्रा बचाव के रूप में उपयोग किया जाता है जब किसी निवेशक को भविष्य में किसी बिंदु पर या तो विदेशी मुद्रा भुगतान करने या लेने का दायित्व होता है। यदि विदेशी मुद्रा भुगतान की तारीख और विदेशी मुद्रा के आगे अनुबंध की आखिरी ट्रेडिंग तारीख को मिलाया जाता है, तो निवेशक विनिमय दर के भुगतान की राशि में प्रभावी रूप से बंद हो गया है। एक मुद्रा बेचने के लिए एक अग्रेषित अनुबंध में लॉक करके, विक्रेता कोई अग्रिम लागत के साथ एक भविष्य विनिमय दर निर्धारित करता है उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी निर्यातक आज एक फ्रांसीसी आयातक को हार्डवेयर बेचने के लिए एक अनुबंध पर हस्ताक्षर करता है। अनुबंध की शर्तों के लिए आयातक छह महीने के समय में यूरो का भुगतान करने की आवश्यकता होती है। निर्यातक अब एक ज्ञात यूरो प्राप्य है अगले छह महीनों में, यूरो के डॉलर का मूल्य प्राप्ति योग्य होगा या विनिमय दर में उतार चढ़ाव के आधार पर गिर जाएगा। विनिमय दर की दिशा के बारे में उनकी अनिश्चितता को कम करने के लिए, निर्यातक उस दर में लॉक का चुनाव कर सकता है जिस पर वह यूरो बेच देगा और छह माह में डॉलर खरीद लेंगे। इसे पूरा करने के लिए, वह एक आगे में लॉक करके यूरो प्राप्ति योग्यता को हिजसता है। यह व्यवस्था निर्यातक को पूरी तरह से संरक्षित छोड़ देता है क्योंकि मुद्रा अनुबंध के स्तर से नीचे गिरावट होगी। हालांकि, अगर मुद्रा की सराहना करता है तो वह सभी लाभ छोड़ देता है वास्तव में, एक अग्रेषित दर के विक्रेता को असीमित लागतों का सामना करना चाहिए मुद्रा की सराहना करते हैं यह कई कंपनियों के लिए एक बड़ी खतरा है जो इसे फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट हेज की सही कीमत मानते हैं। जिन कंपनियों के लिए यह केवल एक अवसर लागत माना जाता है, आगे के पहलू एक स्वीकार्य लागत है। इस कारण से, आगे कम से कम माफ करने वाले हेजिंग उपकरणों में से एक है क्योंकि उन्हें खरीदार को जोखिम राशि के भविष्य के मूल्य का सटीक अनुमान लगाने की आवश्यकता है। अन्य भविष्य और फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स की तरह, विदेशी मुद्रा वायदा अनुबंधों में मानक अनुबंध आकार, समय अवधि, निपटान प्रक्रियाएं और दुनिया भर में विनियमित एक्सचेंजों पर कारोबार होता है। विदेशी मुद्रा आगे के ठेके के वायदा अनुबंधों से अलग अनुबंध आकार, समय अवधि और निपटान प्रक्रिया हो सकती है। विदेशी मुद्रा आगे के ठेके को ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) माना जाता है क्योंकि कोई भी केंद्रीकृत ट्रेडिंग स्थान नहीं है और लेन-देन दुनियाभर में हजारों स्थानों पर टेलीफ़ोन और ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से पार्टियों के बीच सीधे आयोजित किए जाते हैं। 70 के दशक के अंत में विकसित और बढ़ी जब सरकारों ने अपने मुद्राओं पर अपना नियंत्रण आराम दिया, मुख्यतः बैंकों और निगमों द्वारा विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने के लिए उपयोग किया जाता है उपयोगकर्ता को भविष्य में विनिमय दर को लॉक या सेट करने की अनुमति देता है। दलों ने नकदी के साथ दरों में अंतर को अंतर कर सकते हैं या अंतर तय कर सकते हैं। उदाहरण: मुद्रा फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स कॉर्पोरेशन ए का इटली में विदेशी उपक्रम है जो छः महीनों में 10 मिलियन यूरो भेज देगा। कार्पोरेट ए को यूरो के लिए यूरो के लिए स्वैप करने की आवश्यकता होगी, जो उसे उप से प्राप्त होगी। दूसरे शब्दों में, कार्पोरेट ए लंबे यूरो और छोटे डॉलर है। यह कम डॉलर है क्योंकि इसे निकट भविष्य में उन्हें खरीदना होगा। कॉर्प। ए छह माह तक इंतजार कर सकता है और देखें कि मुद्रा बाजार में क्या होता है या मुद्रा अग्रेषण अनुबंध में प्रवेश कर सकता है। इसे पूरा करने के लिए, कार्पोरेशन ए को आगे अनुबंध, या यूरो कम कर सकते हैं, और डॉलर तक जा सकते हैं। कार्पोरेशन ए सिटीग्रुप को जाता है और छः महीनों में 9 .35 का उद्धरण प्राप्त करता है। इससे कॉर्प ए को डॉलर खरीदने और यूरो बेचने की अनुमति मिलती है। अब कार्पोरेशन अपने 10 मिलियन यूरो को छह महीने में 10 लाख एक्स। 9 35 9 35,000 डॉलर में बदलने में सक्षम होगा। अब से छह महीने अगर दरें 9 .91 पर हैं, तो कॉर्प ए बहुत उत्साहित होगी क्योंकि यह उच्च विनिमय दर का एहसास होगा। यदि दर बढ़कर 9 5 हो गई है, तो कॉर्प। ए अभी भी प्राप्त होगा। 9 35 यह मूल रूप से सिटीग्रुप से प्राप्त करने का अनुबंध करता है, लेकिन इस मामले में, कॉर्प। ए को एक अधिक अनुकूल विनिमय दर का लाभ नहीं मिलेगा। डाउन मुद्रा अग्रेषण मुद्रा वायदा और विकल्प अनुबंध जैसे अन्य हेजिंग तंत्रों के विपरीत, जो मार्जिन आवश्यकताओं और प्रीमियम भुगतानों के लिए एक अग्रिम भुगतान की आवश्यकता होती है, क्रमशः मुद्रा के लिए सामान्य रूप से बड़े निगमों और बैंकों द्वारा उपयोग किए जाने पर विशेष रूप से अग्रिम भुगतान की आवश्यकता नहीं होती है। हालांकि, एक मुद्रा आगे थोड़ा लचीलापन है और एक बाध्यकारी दायित्व का प्रतिनिधित्व करता है, जिसका मतलब है कि अनुबंध खरीदार या विक्रेता दूर नहीं चल सकता है अगर बंद दर अंततः प्रतिकूल साबित होता है। इसलिए, गैर-वितरण या गैर-निपटान के जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए, मुद्रा संस्थानों में सौदा करने वाले वित्तीय संस्थानों को खुदरा निवेशकों या उन छोटी कंपनियों से जमा की आवश्यकता हो सकती है जिनके पास उनके पास व्यावसायिक संबंध नहीं है। मुद्रा अग्रेषण दर का निर्धारण करने के लिए तंत्र सरल है, और मुद्रा जोड़ी के लिए ब्याज दर विभेदों पर निर्भर करता है (मान लें कि दोनों मुद्राएं विदेशी मुद्रा बाजार में स्वतंत्र रूप से कारोबार करती हैं)। उदाहरण के लिए, कैनेडियन डॉलर के यूएस 1 सी 1.0500 के लिए वर्तमान स्थान दर, 3 डॉलर के कनाडाई डॉलर के लिए एक साल की ब्याज दर और अमेरिकी डॉलर 1.5 के लिए एक साल की ब्याज दर मान लीजिए। एक वर्ष के बाद, ब्याज दर समता के आधार पर। 1.5 में यूएस 1 प्लस इंटरेस्ट सीए 1.0500 प्लस ब्याज के बराबर होगा। या, यूएस 1 (1 0.015) सी 1.0500 एक्स (1 0.03)। तो US1.015 C1.0815, या यूएस 1 सी 1.0655 इस उदाहरण में एक साल आगे की दर इस प्रकार यूएस सी -1.0655 है। ध्यान दें कि क्योंकि कनाडाई डॉलर में यूएस डॉलर की तुलना में अधिक ब्याज दर है, यह ग्रीनबैक के लिए आगे की छूट पर ट्रेड करता है। साथ ही, अब से एक वर्ष में कनाडा के वास्तविक वास्तविक दर की दर वर्तमान में एक वर्ष की अग्रिम दर पर कोई सहसंबंध नहीं है। मुद्रा अग्रेषण दर केवल ब्याज दर विभेदों पर आधारित है, और निवेशकों की उम्मीदों को शामिल नहीं करता है जहां भविष्य में वास्तविक विनिमय दर हो सकती है। हेडिंग तंत्र के रूप में एक मुद्रा आगे कैसे काम करता है मान लें कि एक कनाडाई निर्यात कंपनी अमेरिकी कंपनी के लिए यूएस 1 मिलियन अमरीकी डालर के सामान बेच रही है और अब से एक साल से निर्यात आय प्राप्त करने की उम्मीद है। निर्यातक चिंतित है कि कनाडाई डॉलर अपने वर्तमान दर (1.0500) से अब तक एक वर्ष से मजबूत हो सकता है, जिसका अर्थ है कि उसे अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कम कनाडाई डॉलर मिलेगा। कनाडाई निर्यातक इसलिए यूएस 1 सी 1.0655 की अग्रिम दर से अब तक 1 मिलियन डॉलर बेचने के लिए एक अग्रेषित अनुबंध में प्रवेश करता है। यदि अब से एक वर्ष है, तो हाजिर दर यूएस 1 सी 1.0300 है जिसका अर्थ है कि सी की सराहना की गई है क्योंकि निर्यातक को आगे की दर में लॉकिंग से अनुमान लगाया गया था, निर्यातक को सी 35,500 (US1 million C1.0655 की बजाय, सी 1.0300 की मौके दर पर) दूसरी ओर, यदि अब से स्पॉट रेट सी 1.0800 (यानी सी कमजोर निर्यातकों की उम्मीदों के विपरीत) है, तो निर्यातक को 141400 का अनुमानित नुकसान है।